近日，包括巴斯夫、陶氏公司、杜邦、壳牌、英国石油等在内的17家国际石化企业陆续发布了2024年全年业绩报告或预告。数据显示，绝大多数企业的业绩出现了不同程度的下滑，尤其是全球油气巨头，利润下滑幅度尤为显著。受石油价格下跌及全球需求增速放缓等因素影响，2024年五大国际石油巨头（壳牌、英国石油、雪佛龙、道达尔能源、埃克森美孚）的调整后利润合计约为1023亿美元，较上年减少了204亿美元，降幅达17%。
石油巨头利润大幅缩水
在五大国际石油巨头中，壳牌（Shell）2024年调整后净利润为237.2亿美元，同比下降16%；英国石油（BP）的调整后净利润为89.15亿美元，同比下降35.6%；埃克森美孚（ExxonMobil）的利润为336.8亿美元，同比下降6.5%；道达尔能源（TotalEnergies）的净利润为158亿美元，同比下降26%。雪佛龙（Chevron）的调整后净利润为176.61亿美元，同比下降17.35%。
这些石油巨头的利润下滑主要归因于全球石油价格的下跌以及能源需求增速的放缓。尽管部分企业通过成本控制和效率提升在一定程度上缓解了利润下滑的压力，但整体来看，全球能源市场的疲软态势依然对行业造成了较大冲击。
化工企业表现分化
与石油巨头相比，化工企业的业绩表现则呈现出一定的分化。部分企业虽然销售额有所增长，但利润却出现了下滑。例如，阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）2024年销售额为107.11亿欧元，较2023年的106.68亿欧元略有增长，但营业利润从10.29亿欧元下降至9.17亿欧元，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为14.78亿欧元，同比增长3%。
巴斯夫（BASF）2024年销售额预计为653亿欧元，较2023年的689亿欧元有所下降，EBITDA预计为79亿欧元，略高于2023年的77亿欧元，但息税前利润（EBIT）预计为20亿欧元，低于2023年的22亿欧元。
相比之下，杜邦（DuPont）的表现较为亮眼，2024年净销售额达123.86亿美元，同比增长3%，经营性EBITDA为31.44亿美元，同比增长7%。霍尼韦尔（Honeywell）的销售额也实现了5%的增长，达到384.98亿美元，调整后每股收益增长4%，至9.89美元。
需求放缓与成本压力并存
全球石化行业的业绩下滑不仅受到石油价格下跌的影响，还与全球经济增速放缓、市场需求疲软密切相关。尤其是在化工领域，部分企业虽然通过技术创新和产品结构调整保持了销售额的增长，但成本上升和市场竞争加剧依然对利润构成了压力。
例如，陶氏公司（Dow）2024年净销售额为430亿美元，同比下降3.6%，但GAAP净收入从2023年的6.6亿美元增长至12亿美元，显示出企业在成本控制和运营效率上的努力。然而，经营性EBIT为26亿美元，同比下降7.1%，经营活动所产生的现金流也从52亿美元下降至29亿美元，反映出企业在现金流管理上面临的挑战。
未来展望：挑战与机遇并存
展望未来，全球石化行业仍将面临诸多挑战。石油价格的波动、全球经济的不确定性以及环保政策的收紧，都将对行业的发展产生深远影响。然而，挑战中也蕴藏着机遇。随着全球能源转型的加速推进，石化企业有望通过技术创新和绿色转型，开辟新的增长点。
例如，利安德巴赛尔（LYB）2024年净利润为14亿美元，调整后净利润为21亿美元，EBITDA为35亿美元，调整后为43亿美元，显示出企业在调整业务结构、提升盈利能力方面的潜力。林德（Linde）的销售额与2023年持平，但调整后的营业利润同比增长7%，达到97亿美元，调整后的营业利润率为29.5%，显示出企业在优化运营效率方面的成效。
总体来看，2024年全球石化行业的业绩表现虽然不尽如人意，但部分企业通过积极的战略调整和技术创新，依然保持了较强的竞争力。未来，随着全球经济的逐步复苏和能源转型的深入推进，石化行业有望迎来新的发展机遇。
